文件下载服务器 阿里云东数西算 全球云网扩张！算力基建赛道2025年第四季度进入全面爆发期

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来源：市场资讯

（来源：淘金ETF）

15只东数西算龙头股深度解读

1. 中科曙光(603019)

国内算力基础设施的扛把子，服务器、存储领域市占率领先，是阿里云定制化服务器的重要供应商。2024年AI服务器营收占比超30%，毛利率提升至28%，研发投入占比常年超10%，在液冷、智算中心技术领域持续突破。2025年上半年新签算力项目合同额同比增长45%，深度参与东数西算节点建设，随着阿里云全球扩张，服务器采购需求将进一步释放，业绩增长确定性强。其在算力硬件领域的布局，就像为行业搭建了算力金字塔，根基扎实且向上空间广阔。

2. 浪潮信息(000977)

全球服务器领域的领军企业，为阿里云供应的服务器在性能与稳定性上表现突出。AI服务器国内市占率第一，2024年营收突破1200亿元，虽受行业竞争影响毛利率略有波动，但规模效应显著。液冷服务器技术已在阿里云多个数据中心部署，AI算力需求一爆发，高端服务器订单不得卷土重来，长期跟着全球数据中心扩建潮，稳赚不亏！在服务器赛道的地位可谓难以撼动。

3. 光环新网(300383)

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IDC运营领域的头部企业，在北京、上海核心区域拥有超5万个机柜，为阿里云提供机柜租赁与运维服务。受益于东数西算工程，公司在张家口、中卫布局新型数据中心，PUE控制在1.2以下，2024年营收同比增长18%，净利润超15亿元。采用IDC+云协同发展模式，与阿里云深度绑定，共享其全球扩张带来的IDC需求，在IDC运营赛道的资源优势，如同手握黄金地段的商铺，价值持续凸显。

4. 宝信软件(600845)

IDC与工业软件双领域发力的企业，在上海、武汉等地运营超8万个机柜，是阿里云长三角区域核心IDC合作伙伴。数据中心PUE低至1.1，节能技术行业领先，2024年IDC业务营收同比增长25%，毛利率维持在35%以上。工业软件业务为公司提供稳定现金流，随着阿里云在华东地区算力需求提升，公司IDC资源价值将进一步凸显，其在IDC领域的技术与资源整合能力，堪称行业标杆。

5. 数据港(603881)

第三方IDC领域的优质标的，聚焦一线核心城市，为阿里云定制化建设数据中心，现有项目PUE均低于1.3。2024年新签阿里云项目合同额超20亿元，锁定未来3年营收增长。采用轻资产模式快速拓展，在乌兰察布等东数西算节点布局新型数据中心，受益于算力网络全国布局，订单获取能力行业领先，业绩弹性显著，在第三方IDC赛道的表现，可谓精准卡位，步步为营。

6. 奥飞数据(300738)

华南地区IDC运营龙头，在广州、深圳运营超3万个机柜，为阿里云提供边缘计算节点服务。2024年营收同比增长30%，净利润超6亿元，毛利率提升至32%。积极拓展海外市场，在东南亚布局数据中心，适配阿里云全球化战略，同时参与东数西算工程，在贵州、内蒙古建设绿色数据中心，成长空间广阔，其在华南及海外的布局，在算力地图上画下关键坐标。

7. 网宿科技(300017)

全球CDN与边缘计算领域的龙头企业，为阿里云提供内容分发与边缘节点服务，覆盖全球70+国家和地区。2024年边缘计算业务营收同比增长55%，毛利率达40%，AI边缘节点部署量行业第一。与阿里云在全球CDN网络实现资源互补，共同服务跨国企业AI与云计算需求，随着阿里云海外数据中心扩张，CDN需求将同步增长，在CDN与边缘计算赛道的技术积累，使其底气十足。

8. 中国联通(600050)

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算力网络领域的国家队成员，与阿里云深度合作建设云网一体基础设施，在东数西算节点共建智算中心。2024年算力业务营收同比增长42%，其中云网融合业务占比超30%。作为央企通信巨头，在5G、算力网络领域具备资源优势，与阿里云协同推进全球云网布局，受益于AI与云计算需求双重驱动，业绩增长确定性强，其在算力网络领域的布局，搭建起算力传输的高速路网。

9. 中国移动(600941)

全球最大的通信运营商，每人都有他家的一张电话卡。与阿里云合作建设新型数据中心，在全国布局5G+算力网络。2024年移动云营收突破500亿元，同比增长60%，算力基础设施投入超300亿元。作为东数西算核心参与者，在西部枢纽建设超大规模数据中心，同时拓展海外市场，适配阿里云全球化战略，算力业务成为第二增长曲线，其在通信与算力结合领域的布局，堪称大象也能跳好舞的典范。

10. 中国电信(601728)

云网融合领域的龙头企业，与阿里云共建智算中心，在长三角、粤港澳布局云网边端一体化基础设施。2024年天翼云营收突破800亿元，同比增长55%，算力服务收入占比超25%。参与东数西算工程，在甘肃、宁夏建设绿色数据中心，PUE低至1.15，同时拓展国际市场，为阿里云海外节点提供网络支持，协同效应显著，其在云网融合领域的实力，不容小觑。

11. 紫光股份(000938)

ICT全产业链布局的企业，为阿里云提供交换机、路由器等网络设备，全球市占率领先。2024年企业网业务营收同比增长22%，毛利率维持在30%以上，AI交换机产品获阿里云批量采购。公司技术覆盖芯-云-网-边-端，在数据中心网络领域具备全栈能力，随着阿里云全球数据中心扩张，网络设备需求将持续放量，其在ICT产业链的布局，犹如构建起算力网络的神经中枢。

12. 星网锐捷(002396)

企业级网络设备领域的优质标的，为阿里云提供接入层交换机、无线AP等设备，国内市占率超20%。2024年营收同比增长18%，净利润超9亿元，毛利率提升至35%。深度参与东数西算工程，为西部数据中心提供定制化网络解决方案，同时拓展海外市场，适配阿里云全球化布局，成长空间广阔，其在企业级网络设备领域的表现可圈可点。

13. 天孚通信(300394)

光器件领域的隐形冠军，为阿里云数据中心提供光模块、光连接器等核心器件，全球市占率超30%。2024年营收同比增长35%，净利润超12亿元，毛利率维持在50%以上，800G光模块产品已批量交付。受益于数据中心光互联需求爆发，公司高端光器件产品持续放量，同时布局海外市场，适配阿里云全球数据中心扩张，业绩增长确定性强，其在光器件领域的技术优势，独树一帜。

14. 中际旭创(300308)

全球光模块领域的龙头企业，为阿里云提供400G、800G光模块，全球市占率超40%。2024年营收突破200亿元，净利润超30亿元，毛利率提升至32%，1.6T光模块研发进展顺利。受益于AI算力需求爆发，云厂商光模块采购量激增，公司作为行业龙头，充分享受全球数据中心扩建红利，长期成长空间广阔，其在光模块赛道的地位一骑绝尘。

15. 新易盛(300502)

光模块领域的实力派企业，为阿里云提供中高速率光模块，400G产品市占率国内第二。2024年营收同比增长45%，净利润超15亿元，毛利率提升至28%，800G光模块已通过阿里云认证。海外客户占比超60%，适配阿里云全球化战略，同时布局相干光模块，技术壁垒持续提升，业绩增长具备高弹性，其在光模块领域的发展势头，锐不可当。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。以上汇总基于网络公开信息整理，不构成投资建议。

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