重庆服务器机柜云主机阿里云Q3暴增13%背后，A股这6家云计算公司或迎订单潮

阿里云服务器电脑壁纸

作者：码农财经

云这个字，过去是天上飘的，现在是地上跑的——跑在服务器里，跑在数据里，也跑在资本的K线里。12月23日盘后，阿里巴巴交出2025财年第三季度成绩单：阿里云营收317亿元，同比增速13%，创下两年新高；同时，阿里资本开支单季318亿元，环比大增80%，把子弹全部打向AI与云基础设施[5]。消息一出，A股云计算板块连夜被资金扫货，数据港、奥飞数据、浙大网新等多股次日高开，板块热度瞬间拉满[5]。

但热闹归热闹，作为靠代码吃饭的码农，我们更关心：阿里云这轮钞能力到底砸向哪些新技术？哪些A股公司能真正分到蛋糕？未来两天，谁的订单可能率先爆表？本文用工程师视角，把财报、政策、产业三条线拆开揉碎，只讲干货。

一、阿里云317亿元里藏着三条技术暗线

1. 智能算力暴力扩容：AI服务器订单倾斜国产GPU

阿里在业绩电话会里明确，318亿元CapEx（资本开支）70%投向AI算力集群，重点采购鲲鹏+昇腾整机柜与国产GPU服务器。由于英伟达H20供应受限，阿里已把30% AI训练节点切到国产芯片。

2. 云原生数据库PolarDB迭代至5.0，核心代码100%开源

云服务器怎么玩不了

PolarDB 5.0在11月云栖大会首发，读写分离延迟压到10ms以内，单实例可横向扩展至1024节点，兼容MySQL、PostgreSQL、Oracle三大语法。阿里宣布2026年6月前全部下线线下Oracle，意味着金融、政务大单将加速迁移。

3. 模型即服务（MaaS）平台百炼上线2个月，调用量破百亿次

百炼把通义千问、Stable Diffusion、Llama3等20多款大模型打包成API，按token计费。开发者无需买卡，直接调用云算力。上线60天，已有35万开发者，日均调用1.7亿次，带动GPU弹性计算收入环比增45%。

二、政策端再添火：2027年新增30项云计算国标

12月20日，工信部公开征求《云计算综合标准化体系建设指南》意见，提出到2027年新制定国家标准、行业标准30项以上，覆盖云原生、智算、云边协同、云安全等七大领域[10]。一句话翻译：政府把游戏规则写得更细，目的就是给国产云厂商更多标书机会。

三、A股订单漏斗模型：谁最靠近阿里、政策、智算？

我们把阿里云318亿元CapEx拆成服务器—网络—IDC—平台软件—行业应用五层漏斗，结合公开中标信息与产业链调研，筛出6家最靠近漏斗顶端、且近两日有催化的A股公司：

1. 服务器层：工业富联

阿里AI服务器第一大代工厂，占其出货份额38%。公司12月20日在投资者纪要里透露，已拿到阿里2026上半年2000台8卡鲲鹏整机柜订单，单机柜价值量55万元，对应收入11亿元，将在2025 Q2、Q3陆续确认[9]。

2. 芯片层：寒武纪

百炼平台90%的AI推理任务跑在MLU370-X8加速卡上。阿里与寒武纪联合调优的TT-Lite框架，使Stable Diffusion出图延迟从2.1s降到0.9s。寒武纪披露，12月19日刚与阿里签署新增1000颗MLU370采购框架协议，预计2026年1月交货[2]。

湖南dns服务器云空间

3. IDC层：数据港

阿里10年战略合作伙伴，运营阿里云华北、华东两大智算中心。12月23日晚，公司公告中标阿里张北再扩容项目，新增机柜2000架，功率密度8kW，对应年服务费2.4亿元，服务期限5年，2026年3月起计费[5]。

4. 网络层：紫光股份

旗下新华三中标阿里2025年数据中心交换机集采20%份额，订单金额约4亿元。此次集采首次要求交换机内置智算可视化功能，可实时监测GPU吞吐、丢包，新华三产品12月20日已通过阿里测试[7]。

5. 平台软件层：东方国信

其B-Cloud OS已完成与百炼MaaS平台适配，支持一键部署通义千问7B、14B模型。东方国信12月24日在互动易披露，已拿下华东某省级政务云迁移项目，合同额1.2亿元，2026年上半年交付，全部基于PolarDB+百炼架构[7]。

6. 行业应用层：用友网络

用友BIP云ERP通过阿里云集成认证，成为阿里推荐财务SaaS。12月23日，用友宣布与阿里联合推出智算财务一体机，预装通义千问34B财务大模型，首批300套订单已被浙江、广东两地国企抢空，单套售价58万元，对应收入1.74亿元[3]。

四、48小时催化日历：短线资金最可能盯这些事件

• 12月25日（周三）上午：2025阿里云生态峰会在杭州召开，预计发布PolarDB 5.0金融版与百炼2.0 roadmap，现场已确认有20余家A股合作伙伴出席。

• 12月26日（周四）盘后：数据港、寒武纪分别发布月度经营数据，阿里大单是否提前确认收入，成为看点。

• 12月27日（周五）上午：工信部组织云计算标准宣贯会，紫光股份、东方国信将参与演讲，若透露标准制定进度，或刺激国产替代情绪。

五、工程师视角：为什么国产云这次不一样？

过去十年，云计算的C位是降本增效；未来十年，关键词变成AI原生。阿里云把CPU算力预算砍掉20%，把GPU算力预算提高300%，就是最真实的行业风向标。对于A股公司而言，谁能在AI服务器、国产GPU、智算IDC、云原生数据库四条赛道里拿到门票，谁就拥有二次成长曲线。

一句话总结：阿里云318亿元只是开始，2026年国内智算中心建设规模预计再翻一倍。服务器、芯片、IDC、平台软件、行业应用五层漏斗，订单会逐层外溢。上面6家A股公司，48小时内仍有催化，值得把键盘切到自选栏，持续盯着。

（本文数据与观点均来自公开信息，不构成投资建议，股市有风险，上车请系好安全带。）

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