个人博客 云服务器谷歌相关概念股梳理（仅供参考）

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谷歌相关概念股全景梳理（仅供参考）

一、AI算力基础设施链（核心受益主线）

1. 光模块与光器件

中际旭创：绝对龙头，谷歌800G光模块第一大供应商(份额50-60%)，1.6T产品独家供应，2025年获23亿元1.6T订单，与谷歌联合研发硅光LPO方案

新易盛(：谷歌800G光模块第二大供应商(份额约20%)，1.6T产品已进入供应链

光库科技：OCS(光电路交换机)核心代工厂，代工份额超70%，薄膜铌酸锂调制器全球市占率40%+

腾景科技：OCS交换机核心光学器件供应商，相关业务收入占比28%，近期股价创历史新高

德科立：硅基OCS光交换机核心供应商，净利预增220.8%

2. PCB与服务器

工业富联：谷歌云服务器核心代工厂，代工份额超40%，直接受益于谷歌云1550亿美元积压订单(+46%)

沪电股份：谷歌TPU PCB核心供应商(占比约30%)，参与AI服务器PCB供应

深南电路：为谷歌TPU V7芯片供应44层高端PCB，技术壁垒高，单块价值量超千元

胜宏科技：TPU-V6/V7产品PCB主力供应商，全球数据中心UBB板市场份额第一

中富电路：TPU电源模块PCB核心供应商，2025年预计承接16亿元订单

3. 其他算力配套

天孚通信：谷歌第三大光模块供应商，为Quantum交换机提供光引擎封装，CPO市占率超70%

英维克：液冷散热方案供应商，推出基于谷歌Deschutes 5规格的CDU产品

高澜股份：谷歌数据中心液冷散热供应商

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长飞光纤：谷歌全球光纤网络核心供应商，市场份额60%，获"零缺陷"认证

二、广告营销生态链（业绩弹性最大）

蓝色光标：谷歌全球超级合作伙伴(最高级别认证)，国内最大出海广告代理商，80%+营收来自谷歌广告，AI广告技术落地使客户ROI提升22%，Q3净利润暴增265%

省广集团：持有Google CDVIP、DVIP双牌照(顶级代理资质)，2025年Q2营收同比增27.59%

易点天下：谷歌广告国内一级代理，同时布局AI营销，2025年新增客户数同比增40%

利欧股份：谷歌广告代理商

浙文互联：子公司拥有谷歌广告代理资质

三、AI应用与内容生态

万兴科技：已接入谷歌Nano Banana模型，应用于视频编辑等创意软件，净利预增442.9%

游族网络：谷歌中国游戏领域核心合作伙伴，深度绑定游戏数据合作

昆仑万维：与谷歌在AI内容生成领域合作

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四、硬件制造供应链

1. AR/VR设备

立讯精密：谷歌AR眼镜(Project Aura)结构件及整机组装主力供应商，自研PVG光波导技术

歌尔股份：AR设备声学组件和整机代工

芯原股份：为谷歌AR眼镜定制芯片，与谷歌合作推出Coral NPU IP

领益智造：通过XREAL(与谷歌战略合作)间接进入AR供应链

2. 智能终端

国光电器：谷歌Pixel手机、Nest音箱声学元件供应商

安洁科技：为谷歌提供消费电子功能器件

晶晨股份：谷歌智能音箱(如Home Hub)主控芯片供应商

五、自动驾驶产业链（Waymo生态

德赛西威：智能座舱与域控制器供应商，高级别自动驾驶域控制器已量产

四维图新：高精度地图供应商，为Waymo提供地图服务

禾赛科技：激光雷达供应商，产品可用于自动驾驶感知系统

中科创达：智能座舱软件解决方案提供商

六、投资主线与核心标的

1. 最确定主线：AI算力基础设施

首选：中际旭创（算力"卖水人"，订单确定性强，1.6T产品独家优势）

稳健组合：工业富联+深南电路（服务器代工+高端PCB，业绩确定性高）

2. 高弹性主线：广告营销生态

首选：蓝色光标（谷歌超级合作伙伴，AI广告技术落地加速，业绩弹性最大）

3. 前沿赛道：AR/VR与AI应用 立讯精密（AR眼镜核心供应商）

万兴科技（AI应用端落地，业绩爆发预期强）

投资逻辑点睛

巴菲特效应：伯克希尔三季度首次建仓谷歌(Alphabet)，斥资43.4亿美元，视其为"AI时代水电管道"，为产业链背书

业绩验证：核心标的如中际旭创(光模块)、蓝色光标(广告)、工业富联(服务器)等2025年业绩均大幅增长，直接受益于谷歌AI与云业务扩张

技术壁垒：OCS光交换、1.6T光模块、高端PCB等领域技术领先企业，与谷歌形成深度绑定，构筑竞争护城河。

注：本梳理基于2025年11月最新公开信息，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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