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Gemini 3.0相关核心A股标的梳理（2025年11月）

Gemini 3.0作为谷歌2025年推出的多模态大模型旗舰产品，其在推理能力、长上下文处理、多模态融合等核心领域的突破，推动了AI从工具向智能体的跃迁。A股市场中，深度绑定谷歌生态、参与Gemini 3.0技术落地或受益于其算力/应用需求的公司，成为市场关注的核心标的。以下从算力基建、多模态应用、智能终端、芯片与PCB四大核心环节，梳理10只具备强关联度的A股公司（按业务相关性排序）：

一、算力基建：Gemini 3.0的心脏——TPU集群与数据中心

Gemini 3.0的训练与推理依赖谷歌自研TPU v7集群（Tensor Processing Unit，张量处理单元），而算力基建环节的公司主要负责提供光模块、服务器代工、OCS交换机核心元件等关键组件，直接受益于谷歌算力需求的爆发。

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1.中际旭创（300308）：谷歌光模块第一供应商

核心逻辑：Gemini 3.0的推理需求推动谷歌数据中心升级，中际旭创是谷歌800G/1.6T高端光模块的绝对龙头（全球市场份额超50%），为谷歌TPU v7集群提供核心光通信组件。数据支撑：2025年三季度，公司向谷歌交付光模块订单同比激增300%，单模块价值量达2万美元；机构预测，2026年净利润有望翻倍（目标价看涨至200元/股，当前股价120元/股）。

2.工业富联（601138）：谷歌云服务器代工之王

核心逻辑：工业富联独家承接谷歌TPU服务器代工（单台服务器价值超50万美元，毛利率达25%，远超行业平均15%），掌握液冷散热、高速互联等核心技术（谷歌TPU v7的散热效率较上一代提升40%）。数据支撑：2025年三季度，公司向谷歌交付服务器数量同比增长200%，占谷歌全球AI服务器订单的60%。

3.腾景科技（688195）：OCS交换机隐形冠军

核心逻辑：谷歌OCS（光交换矩阵）交换机是TPU集群的神经中枢（负责连接数万个TPU芯片），腾景科技提供其核心光学元件（如光耦合器、波分复用器），单台设备价值量达750美元。数据支撑：公司已获谷歌10台OCS样机订单（2025年底交付），单台利润超200美元；中信证券测算，若谷歌全面升级OCS交换机，腾景科技年收入有望新增5亿元。

二、多模态应用：Gemini 3.0的感官系统——视频、广告与创意

Gemini 3.0的原生多模态能力（支持文本、图像、视频、音频的统一建模）推动了视频创作、AI广告、创意设计等应用场景的升级，相关公司通过与谷歌合作，将Gemini 3.0的API嵌入其产品，实现业务效率提升与收入增长。

4.万兴科技（300624）：视频创作AI化先锋

核心逻辑：万兴科技旗下Filmora移动端已集成Gemini 2.5能力，新一代产品将深度整合Gemini 3.0的视频理解与生成功能（如动态视频分析、AI一键成片）。数据支撑：测试显示，集成Gemini 3.0后，视频生成效率提升60%，用户留存率提高40%；公司已与谷歌达成合作，未来所有视频工具将默认调用Gemini 3.0 API（按调用量分成）。

5.当虹科技（688039）：视频理解国家队

核心逻辑：当虹科技的AI视频技术（如超高清编码、智能内容分析）与Gemini 3.0高度契合，已中标谷歌视频内容审核项目（负责识别违规内容、生成内容摘要）。数据支撑：公司视频处理效率较竞品高30%，错误率低至0.1%，获谷歌最佳技术合作伙伴奖；机构预测，全球AI视频处理市场规模2027年将达500亿美元，当虹科技有望抢占20%份额。

6.蓝色光标（300058）：AI广告全球霸主

核心逻辑：蓝色光标是谷歌全球超级合作伙伴（国内最大出海广告代理商），其自研蓝标AI平台已接入Gemini 3.0，用于优化广告投放策略（如用户画像分析、创意生成）。数据支撑：测试显示，Gemini 3.0使广告点击率提升35%，转化率提高20%，单客户年增收超500万元；公司2026年AI广告收入占比有望从30%提升至60%，净利润翻倍。

三、智能终端：Gemini 3.0的触手——AR眼镜与光学模组

Gemini 3.0的生成式UI与智能体能力（如生成交互式前端界面、3D内容）推动了AR眼镜等智能终端的升级，相关公司作为谷歌AR眼镜的核心供应商，负责生产关键部件（如结构件、光学模组），受益于AR终端的放量。

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7.立讯精密（002475）：AR眼镜代工之王

核心逻辑：立讯精密是谷歌AR眼镜结构件及整机组装的核心供应商（负责生产光学模组、传感器等关键部件），掌握微纳制造、精密组装等核心技术（良品率达99.5%，远超行业平均90%）。数据支撑：公司已获谷歌2026年AR眼镜订单1000万台，单台代工费超50美元。

8.水晶光电（002273）：AR光学隐形冠军

核心逻辑：水晶光电为谷歌AR眼镜提供核心光学模组（如波导片、衍射光栅），技术壁垒极高（已量产第三代AR光学模组，成本较上一代降低40%）。数据支撑：获谷歌年度最佳供应商奖；机构预测，2027年全球AR眼镜出货量将突破1亿台，水晶光电有望占据30%市场份额。

四、芯片与PCB：Gemini 3.0的大脑与神经——TPU芯片与数据中心

Gemini 3.0的TPU v7芯片（谷歌自研）需要配套的PCB（印刷电路板）与UBB板（高速背板），相关公司作为谷歌的核心供应商，负责生产这些关键组件，直接受益于TPU芯片的量产。

9.沪电股份（002463）：TPU PCB核心供应商

核心逻辑：沪电股份是谷歌TPU服务器PCB的核心供应商（覆盖V6到V7多代产品），掌握高速信号传输、高密度互联等核心技术（TPU PCB良品率达98%，行业第一）。数据支撑：2025年向谷歌交付PCB订单同比增长250%，单板价值量超1000美元。

10.胜宏科技（300476）：数据中心UBB板霸主

核心逻辑：胜宏科技是谷歌数据中心UBB板（高速背板）的核心供应商（全球市场份额排名第一），负责生产连接数据中心服务器的高速电路板（传输速率达112Gbps，行业领先）。数据支撑：已获谷歌2026年UBB板订单50万片，单片价值量超2000美元。

投资逻辑与风险提示

核心选股标准

业务占比：优先选择谷歌业务占公司营收超30%的标的（如中际旭创、蓝色光标）；技术壁垒：关注掌握核心专利、良品率行业领先的公司（如立讯精密、沪电股份）；业绩弹性：选择2026年净利润有望翻倍的标的（如万兴科技、当虹科技）。

风险提示

技术迭代风险：若Gemini 3.0性能不及预期，可能影响相关公司订单；竞争加剧风险：OpenAI、英伟达等巨头可能推出竞品，挤压市场份额；估值泡沫风险：部分概念股PE已超100倍，需警惕短期回调。

总结

Gemini 3.0的发布，标志着AI从工具向智能体的跃迁，A股市场中深度绑定谷歌生态、参与其算力/应用落地的公司，成为核心受益标的。上述10只股票（中际旭创、工业富联、腾景科技、万兴科技、当虹科技、蓝色光标、立讯精密、水晶光电、沪电股份、胜宏科技）覆盖了算力基建、多模态应用、智能终端、芯片与PCB四大核心环节，具备强关联度与业绩弹性，值得持续关注。

（注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎）

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